Bạn là một nhà giao dịch Forex đang tìm kiếm lợi thế trên thị trường? Dữ liệu Retail Sales (Doanh số bán lẻ) có thể là chìa khóa giúp bạn “mở khóa” những cơ hội giao dịch tiềm năng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng khám phá Retail Sales là gì, tại sao nó lại là một trong những chỉ số kinh tế quan trọng nhất đối với thị trường ngoại hối? Cùng FinAI tìm hiểu nhé.
Retail Sales là gì?
Retail Sales (Doanh số bán lẻ) là một chỉ số kinh tế đo lường tổng giá trị hàng hóa và dịch vụ được bán cho người tiêu dùng cuối cùng bởi các nhà bán lẻ trong một khoảng thời gian nhất định (thường là hàng tháng). Nói một cách đơn giản, nó cho biết người tiêu dùng đang chi tiêu bao nhiêu cho việc mua sắm.
Retail Sales bao gồm doanh số từ nhiều loại hình cửa hàng khác nhau, chẳng hạn như:
- Cửa hàng bách hóa
- Siêu thị
- Cửa hàng chuyên biệt (ví dụ: quần áo, điện tử, đồ nội thất)
- Nhà hàng
- Cửa hàng trực tuyến (e-commerce)
- Đại lý bán xe (tùy thuộc vào cách tính của từng quốc gia)
Cách thức công bố và biểu diễn Retail Sales
Retail Sales (Doanh số bán lẻ) được công bố và biểu diễn theo những cách sau:
Cơ quan công bố
- Ở Mỹ: Dữ liệu Retail Sales được công bố bởi Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ (U.S. Census Bureau), trực thuộc Bộ Thương mại Hoa Kỳ. Báo cáo có tên là “Advance Monthly Sales for Retail and Food Services” (Báo cáo Sơ bộ Hàng tháng về Doanh số Bán lẻ và Dịch vụ Thực phẩm).
- Ở các quốc gia khác: Mỗi quốc gia có cơ quan thống kê riêng chịu trách nhiệm thu thập và công bố dữ liệu Retail Sales. Ví dụ:
- Vương quốc Anh: Văn phòng Thống kê Quốc gia (Office for National Statistics – ONS)
- Châu Âu: Cơ quan Thống kê châu Âu (Eurostat)
- Nhật Bản: Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp (METI)
- Úc: Cục Thống kê Úc (Australian Bureau of Statistics – ABS)
- Canada: Cơ quan Thống kê Canada (Statistics Canada)
Thời gian công bố
- Thường là hàng tháng: Hầu hết các quốc gia công bố dữ liệu Retail Sales hàng tháng, thường là vào khoảng giữa tháng sau khi tháng báo cáo kết thúc. Ví dụ, dữ liệu Retail Sales của Mỹ cho tháng 5 thường được công bố vào khoảng giữa tháng 6.
- Tính chất “sơ bộ” (Advance) và “chính thức” (Final): Một số quốc gia (như Mỹ) công bố báo cáo “sơ bộ” trước, sau đó có thể điều chỉnh số liệu trong báo cáo “chính thức” vào tháng sau. Các nhà giao dịch thường phản ứng mạnh với báo cáo sơ bộ.
Cách biểu diễn
- Phần trăm thay đổi (% Change): Đây là cách biểu diễn phổ biến nhất. Retail Sales được thể hiện dưới dạng phần trăm thay đổi so với:
- Tháng trước (Month-over-Month – MoM): Cho biết mức tăng/giảm so với tháng liền trước.
- Cùng kỳ năm trước (Year-over-Year – YoY): Cho biết mức tăng/giảm so với cùng tháng của năm trước. YoY thường được coi là chỉ báo đáng tin cậy hơn vì nó loại bỏ yếu tố mùa vụ.
- Giá trị tuyệt đối (Absolute Value): Một số báo cáo cũng cung cấp giá trị tuyệt đối của doanh số bán lẻ (ví dụ: tổng doanh số là bao nhiêu tỷ đô la), nhưng phần trăm thay đổi thường được chú trọng hơn.
- Số liệu điều chỉnh theo mùa (Seasonally Adjusted – SA): Để loại bỏ các yếu tố mùa vụ (ví dụ: doanh số tăng đột biến vào dịp lễ, Tết), các cơ quan thống kê thường cung cấp cả số liệu thô (chưa điều chỉnh) và số liệu đã điều chỉnh theo mùa. Các nhà phân tích thường sử dụng số liệu đã điều chỉnh theo mùa để đánh giá xu hướng cơ bản.
- Số liệu đã điều chỉnh lạm phát (Real): Hiếm hơn, nhưng có quốc gia sẽ tính toán doanh số bán lẻ thực (Real) đã loại bỏ ảnh hưởng của lạm phát.
Tại sao Retail Sales quan trọng?
Retail Sales (Doanh số bán lẻ) rất quan trọng vì những lý do chính sau:
- Phản ánh sức khỏe kinh tế: Là thước đo chi tiêu tiêu dùng, vốn chiếm phần lớn GDP, Retail Sales cho thấy nền kinh tế đang mạnh hay yếu. Nó là một chỉ báo sớm về các xu hướng kinh tế.
- Dự báo lạm phát: Doanh số tăng mạnh có thể dẫn đến lạm phát, trong khi doanh số yếu có thể báo hiệu giảm phát.
- Ảnh hưởng chính sách tiền tệ: Ngân hàng trung ương dùng Retail Sales để điều chỉnh lãi suất, ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị đồng tiền.
- Tác động thị trường Forex: Dữ liệu Retail Sales, đặc biệt khi khác dự kiến, gây biến động mạnh trên thị trường ngoại hối, tạo cơ hội và rủi ro cho nhà giao dịch.
- Ảnh hưởng thị trường chứng khoán và lao động: Doanh số tốt thường có lợi cho cổ phiếu ngành bán lẻ và tạo thêm việc làm.
Tóm lại, Retail Sales là chỉ số kinh tế then chốt, cung cấp thông tin quan trọng về kinh tế vĩ mô và tác động trực tiếp đến thị trường tài chính.
Phân biệt Retail Sales và Core Retail Sales
Điểm giống nhau:
- Mục đích: Cả hai đều đo lường giá trị hàng hóa và dịch vụ được bán cho người tiêu dùng cuối cùng bởi các nhà bán lẻ.
- Đơn vị tính: Thường được biểu thị bằng phần trăm thay đổi so với tháng trước (MoM) hoặc cùng kỳ năm trước (YoY).
- Tần suất công bố: Thường được công bố hàng tháng.
- Tầm quan trọng: Cả hai đều là chỉ số kinh tế quan trọng, được theo dõi để đánh giá sức khỏe nền kinh tế và dự báo lạm phát.
- Ảnh hưởng thị trường: Cả hai đều có thể tác động đến thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường Forex.
Điểm khác nhau:
| Đặc điểm | Retail Sales (Doanh số bán lẻ toàn phần) | Core Retail Sales (Doanh số bán lẻ cốt lõi) |
|---|---|---|
| Thành phần | Bao gồm tất cả các loại hình bán lẻ, kể cả doanh số bán ô tô. | Loại bỏ doanh số bán ô tô (và đôi khi cả xăng dầu) khỏi tổng doanh số bán lẻ. |
| Tính biến động | Biến động mạnh hơn do ảnh hưởng của doanh số bán ô tô (vốn có thể thay đổi lớn do các chương trình khuyến mãi, chính sách thuế,…). | Biến động ít hơn, phản ánh xu hướng chi tiêu tiêu dùng cơ bản một cách ổn định hơn. |
| Mức độ tin cậy | Ít được coi là thước đo chính xác về xu hướng chi tiêu tiêu dùng cơ bản do sự biến động của doanh số ô tô. | Được coi là thước đo chính xác hơn về xu hướng chi tiêu tiêu dùng cơ bản, vì nó loại bỏ yếu tố gây nhiễu là doanh số ô tô. |
| Mức độ quan tâm | Các nhà kinh tế, nhà phân tích và giao dịch viên quan tâm, tuy nhiên, không bằng Core Retail Sales. Một số NDT có thể sẽ tự loại bỏ. | Được các nhà kinh tế, nhà phân tích thị trường và nhà giao dịch Forex quan tâm nhiều hơn, vì nó cung cấp tín hiệu rõ ràng hơn về sức khỏe nền kinh tế. |
Tại sao loại bỏ doanh số ô tô? Doanh số bán ô tô thường chiếm một tỷ trọng đáng kể trong tổng doanh số bán lẻ, nhưng nó lại rất dễ biến động. Một chương trình khuyến mãi lớn của các hãng xe, một thay đổi trong chính sách thuế liên quan đến ô tô, hoặc thậm chí là yếu tố thời tiết cũng có thể làm thay đổi mạnh doanh số bán ô tô trong một tháng cụ thể. Những biến động này không nhất thiết phản ánh xu hướng chi tiêu cơ bản của người tiêu dùng đối với các mặt hàng khác.
Core Retail Sales ổn định hơn: Bằng cách loại bỏ doanh số ô tô, Core Retail Sales cho thấy một bức tranh “mượt mà” hơn về chi tiêu tiêu dùng, ít bị nhiễu bởi các yếu tố tạm thời.
Ví dụ: Giả sử trong một tháng, tổng doanh số bán lẻ (Retail Sales) tăng 1.0%, nhưng doanh số bán ô tô lại giảm 5%. Nếu loại bỏ doanh số ô tô, Core Retail Sales có thể tăng 1.5%. Điều này cho thấy rằng, mặc dù tổng doanh số bán lẻ có vẻ tăng trưởng khiêm tốn, chi tiêu tiêu dùng cơ bản (không tính ô tô) thực tế lại tăng trưởng mạnh hơn.
Core Retail Sales là một phiên bản “tinh chỉnh” của Retail Sales, được coi là chỉ báo đáng tin cậy hơn về xu hướng chi tiêu tiêu dùng cốt lõi, và do đó, thường được các nhà phân tích và nhà giao dịch Forex theo dõi sát sao hơn.
Ảnh hưởng của Retail Sales đến thị trường Forex như thế nào?
Thị trường Forex phản ứng mạnh mẽ với các tin tức kinh tế, và Retail Sales là một trong những tin tức được các nhà giao dịch (trader) theo dõi sát sao. Dưới đây là cách Retail Sales tác động đến thị trường ngoại hối:
Doanh số bán lẻ tăng mạnh hơn dự kiến:
- Tích cực cho đồng nội tệ: Điều này cho thấy nền kinh tế đang tăng trưởng tốt, thu hút đầu tư nước ngoài, làm tăng nhu cầu đối với đồng nội tệ và đẩy giá trị của nó lên.
- Có thể dẫn đến tăng lãi suất: Ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, càng làm tăng giá trị đồng nội tệ.
- Ví dụ: Nếu Doanh số bán lẻ của Mỹ tăng mạnh hơn dự kiến, đồng USD có khả năng tăng giá so với các đồng tiền khác (ví dụ: EUR/USD giảm).
Doanh số bán lẻ giảm hoặc yếu hơn dự kiến:
- Tiêu cực cho đồng nội tệ: Điều này cho thấy nền kinh tế đang suy yếu, làm giảm sức hấp dẫn của đồng nội tệ đối với nhà đầu tư.
- Có thể dẫn đến giảm lãi suất: Ngân hàng trung ương có thể hạ lãi suất để kích thích kinh tế, làm giảm giá trị đồng nội tệ.
- Ví dụ: Nếu Doanh số bán lẻ của Anh giảm mạnh hơn dự kiến, đồng Bảng Anh (GBP) có khả năng giảm giá so với các đồng tiền khác (ví dụ: GBP/USD giảm).
Doanh số bán lẻ đúng như dự kiến: Thường không gây ra biến động lớn trên thị trường, trừ khi có những yếu tố bất ngờ khác.
Cách giao dịch Forex hiệu quả với dữ liệu Retail Sales
Các chiến lược giao dịch
- Giao dịch theo tin tức (News Trading):
- Chuẩn bị: Theo dõi lịch kinh tế, biết trước thời điểm công bố Retail Sales.
- Thực hiện: Vào lệnh nhanh chóng khi tin tức được công bố, dựa trên việc dữ liệu thực tế tốt hơn hay xấu hơn dự kiến.
- Rủi ro: Biến động mạnh, trượt giá (slippage) có thể xảy ra.
- Giao dịch theo xu hướng (Trend Following): Sử dụng Retail Sales như một yếu tố xác nhận xu hướng. Ví dụ, nếu đồng tiền đang trong xu hướng tăng và Retail Sales liên tục tốt, đó là dấu hiệu củng cố cho xu hướng tăng.
- Giao dịch dựa trên phân tích đa khung thời gian: Xem xét dữ liệu Retail Sales trên các khung thời gian dài hạn (hàng tháng, hàng quý) để xác định xu hướng kinh tế lớn. Sau đó giao dịch trên các khung thời gian ngắn hơn theo hướng của xu hướng lớn.
Quản lý rủi ro
- Luôn đặt dừng lỗ (stop-loss): Hạn chế thua lỗ khi thị trường đi ngược lại dự đoán. Khoảng cách dừng lỗ nên được tính toán cẩn thận, dựa trên mức độ biến động của cặp tiền.
- Không sử dụng đòn bẩy quá cao: Đòn bẩy khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng khuếch đại thua lỗ.
- Không giao dịch quá nhiều (overtrading): Dễ mắc sai lầm khi giao dịch liên tục trong thời điểm có tin tức.
Các yếu tố cần xem xét thêm
- Mùa vụ: Doanh số bán lẻ có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố mùa vụ (ví dụ: mua sắm cuối năm). Cần xem xét các số liệu đã được điều chỉnh theo mùa (seasonally adjusted).
- Tâm lý thị trường: Đôi khi, thị trường có thể phản ứng thái quá hoặc không phản ứng như mong đợi với dữ liệu Retail Sales, do tâm lý chung hoặc các yếu tố khác chi phối.
- Các sự kiện bất ngờ: Các sự kiện như thiên tai, dịch bệnh, thay đổi chính sách đột ngột có thể làm sai lệch dữ liệu Retail Sales và tác động đến thị trường.
Kết luận
Retail Sales là một chỉ số kinh tế quan trọng, cung cấp thông tin giá trị về sức khỏe nền kinh tế và có tác động đáng kể đến thị trường Forex. Bằng cách hiểu rõ về Retail Sales, cách nó ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, và áp dụng các chiến lược giao dịch phù hợp, các nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.
Leave a Reply